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退市股申请重新上市 复活门槛多高?

时间:2018-06-05 14:30来源:网络整理 作者:东方卫视编辑部 点击:

(原标题:首例!两只退市股申请重新上市!复活门槛有多高?哪些复活悬念待解?)

先有3家上市公司(退市昆机、退市吉恩、烯碳退)依次排队退市离开A股,刚刚又有2家退市股申请重新上市。

这两家就是阔别A股5年已久的创智5,和离开交易所市场近4年的长油5,他们之前的身份是*ST创智和*ST长油。就在昨日晚间,这两家企业分别向两个交易所递交了重新上市的申请,其中,创智5是在暂停了21个月后,向深交所递交的恢复审核申请。

按照规则,重新上市只需满足条件、得到交易所批准即可,但因为上述两个重新上市的申请均为两交易所的首例,所以监管尺度的拿捏有着极强的示范意义,这不仅关系到38,643位创智5投资者和119,286位长油5投资者的投资命运,还关系到重新上市的程序和监管关注重点。是否顺利重新上市,还有三大悬念待解。

先来看看这两只个股的关键信息:

1、 全国股转公司规定,“两网及退市公司”股票采取集合竞价方式,根据公司不同情况,实行区别对待,给予一周转让5次、3次、1次的分类转让安排,并分别在股票简称最后一个字符上标注阿拉伯数字“5”、“3”、“1”。如从沪深股市退市股票中,长航油运、创智科技目前能一周转让5次,股票简称为“长油5”,“创智5”。

2、 2013年2月8日,从深交所退市的*ST创智在进入新三板后,改头换面,天珑移动借壳成功,连续三年盈利,2016年启动重新上市,但受制于退市制度的完善更新,创智5在2016年中止了重新上市的进程。

3、 截至目前,创智5拥有38,643位投资者;长油5有119,286位投资者。

4、 在老三板,创智5的报价为15.05元;长油5的报价为4.31元。

5、 创智5、长油5的重新上市申请不具有可复制性,难以掀起老三板的“回归潮”。

创智5的重新上市“归途”

昨日晚间,创智5的一封公告再次开启了它的“归途”。

创智5曾被市场认为是能够冲击“首单重新上市”的企业,早在2016年6月30日,公司董事会就曾向深交所提交了公司股票重新上市的申请材料,并被深交所接收。

来看看创智5的历史,创智5的前身为创智科技(000787,后被*ST),由于*ST创智于2004-2006年连续三年亏损,公司股票自2007年5月24日起暂停上市。鉴于公司自2009年-2012年期间持续经营能力存在重大问题,公司股票恢复上市申请事项未获得审议通过,2013年2月8日,*ST创智终止上市,随后转入老三板。

2014年,多次IPO受挫的天珑移动斥资42亿元入主当时已经退市的创智5,由此创智5正式变更为主营手机制造以及移动互联网相关业务,大股东也变为永盛科技,而创智5 的业绩也就此迎来大幅度提振。

重新上市门槛有多高

由于重新上市标准存在“新老划断”,在2014年11月16日前已退市并于2017年11月16日前申请重新上市的公司,能够享受2012年版《上市规则》中较低的门槛即可申请重新上市,而创智5在2007年5月暂停上市,2013年2月就已经终止上市,转入老三板,同时拟在2016年申请重新上市,因此只需满足2012年修订版的重新上市规则即可。

根据深圳证券信息有限公司投资者关系互动平台的公开资料显示,《深交所退市公司重新上市实施办法》(2012年版)中第十五条规定:“公司经审计财务会计报告的截止日距公司重新上市的申请日间隔应当不超过六个月。”

一般对于年报而言,经审计财务会计报告的截止日指的就是当年12月31日,据此,如果以公司年报为基准,创智5提交重新上市申请应该不晚于2016年6月30日。而创智5就是“卡着时间点”递交了重新上市申请。

2016年7月8日,深交所披露已受理创智科技的重新上市申请,但因公司无法按时提交反馈意见回复等相关文件,导致创智5的回归之路卡了21个月。昨晚的公告中,创智5表示,“鉴于公司及相关中介机构已经完成反馈意见回复的相关工作,经公司第八届董事会第三十一次会议审议,同意公司向深圳证券交易所提交恢复审核公司股票重新上市申请的事宜。”

从业绩数据来看,创智5 2017年公司实现扣非后净利润1.26亿元,连续4年扣非后净利润为正。2013-2016年,公司分别实现归属于母公司股东的净利润1.92亿元、4.55亿元、4.22亿元、4.21亿元。

长油5也踏上回A征途

在创智5重启重新上市流程的当天,长油5也向上交所递交了重新上市的申请。

相较创智5的复杂“归途”,长油5较为简单。长油5也被称为长航油运,不同于重组借壳,它是依靠公司自身的经营状况全面好转而达到重新上市条件的。

从长油5的退市历史来看,因2010 年至2012 年连续三年亏损,长油股票于2013 年5 月14 日被上交所暂停上市,并于2014 年6 月5 日被终止上市。在进入老三板前,长油就已经开始行动了,2014年7月18日,南京中院受理汇丰公司对长航油运提出的重整申请。公司其实在进入老三板交易前,就已经进入暂停转让程序。

短短5个月不到后,法院就批准了公司的重整计划。2015年4月,重整计划执行完毕。通过重整,公司整体剥离了最大亏损源VLCC船舶,减少了24亿元债务,还以债转股的方式清偿了62亿元借款。而且,长油大股东层面还在整合。公司原控股股东中国外运长航集团整体并入招商局集团,成为招商局集团下属公司。招商局集团董事长李建红今年3月曾表示,将在航运板块推动长航油运重新上市,港口板块力争完成股权架构重置。

剥离亏损源的长油5经营业绩表现强势。数据显示,截至2018年3月底,公司总资产73.93亿元、净资产35.10亿元。2015年、2016年和2017年,公司分别实现营业收入54.79亿元、57.81亿元和37.29亿元,归属于母公司股东的净利润分别为6.28亿元、5.60亿元和4.11亿元。

长油5公告称,经过改革与调整,在主营业务没有发生变化、控制权没有发生变更、经营管理层没有发生重大变动的情况下,长航油运资本结构明显改善,资产质量明显提高,盈利能力和持续经营能力明显增强,抗击市场波动风险能力明显提升,具备了持续经营能力,为实现重新上市创造了条件。

“归途”是否顺利,还有这些悬念

如果单纯从业绩来看,创智5和长油5符合重新上市的财务标准。

悬念一:新版本较老版本的重新上市条件更为严格

重新上市有2012年和2014年两个版本,创智5因“卡点”提交申请材料适用于2012年的老版本,而长油5适用于2014年的新版本。

按照老版本,重新上市需要满足的条件主要包括:

公司最近两个会计年度净利润均为正值且累计超过2000万元(净利润以扣非前后孰低者为计算依据);

最近一个会计年度经审计的期末净资产为正值;

具备持续经营能力等。若从前两点来看,创智5无疑是满足重新上市条件的。

悬念二:天珑移动借壳创智5存在盈利不确定性

(责任编辑:东方台)
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